Bahkan investor pasar saham terhebat, seperti Benjamin Graham, Warren Buffett, dan Peter Lynch, pernah melakukan kesalahan. Namun kesalahpahaman tersebut menjadi pelajaran berharga yang dapat kita terapkan untuk meningkatkan pendekatan kita terhadap dunia investasi. Jadi, mari kita jelajahi beberapa kesalahan paling signifikan yang dilakukan oleh para raksasa pasar ini dan bagaimana kita dapat belajar dari kesalahan tersebut. Kesalahan investor pasar saham terbesar bisa menjadi harta karun di tangan kita, jadi kita tahu apa yang harus dilakukan dan apa yang tidak boleh dilakukan! Tidak ada investor, betapapun briliannya, yang kebal terhadap kesalahan. Namun, yang membedakan investor hebat dari investor lainnya adalah kemampuan mereka untuk belajar dari kesalahan dan menyesuaikan strategi mereka. Mari kita pahami kesalahan utama yang dilakukan oleh Benjamin Graham, Warren Buffett, dan Peter Lynch, dan bagaimana kita dapat menghindari kesalahan yang sama.
Benjamin Graham: Bapak Investasi Nilai dan Kesalahan Langkahnya
Benjamin Graham, yang dikenal sebagai “bapak investasi nilai”, merevolusi dunia investasi dengan pendekatannya berdasarkan analisis fundamental.
Namun, dia pun tidak kebal terhadap kesalahan. Dan itu masuk dalam daftar kesalahan yang dilakukan oleh investor pasar saham terbesar!
1. Terlalu fokus pada harga dan bukan pada kualitas perusahaan
Salah satu kesalahan terbesar Graham adalah keinginannya untuk membeli saham-saham yang sangat murah.
Sebab, dia yakin saham apa pun yang berada di bawah nilai intrinsiknya adalah harga yang bagus.
Namun, diakuinya, banyak dari perusahaan tersebut yang memiliki model bisnis yang lemah, bahkan ada pula yang akhirnya bangkrut.
Pelajaran ini mengajarkan kita bahwa membeli saham murah saja tidak cukup; penting untuk memastikan bahwa perusahaan memiliki model bisnis yang solid.
2. Mengabaikan kekuatan pertumbuhan perusahaan
Graham fokus hampir secara eksklusif pada perusahaan-perusahaan yang undervalued dan mengabaikan potensi pertumbuhan perusahaan-perusahaan tertentu.
Oleh karena itu, dia tidak terlalu memperhatikan saham perusahaan yang inovatif atau sedang berkembang.
Apa yang tidak dia duga adalah nilai luar biasa yang akan dihasilkan oleh perusahaan-perusahaan yang sedang berkembang ini dalam jangka panjang, seperti halnya raksasa teknologi.
Pendekatan konservatifnya membatasi kemajuannya dalam beberapa kasus.
3. Ketergantungan berlebihan pada angka dan rumus matematika
Kesalahan umum lainnya yang dilakukan Graham adalah ketergantungannya yang hampir sepenuhnya pada rumus matematika untuk menentukan nilai intrinsik suatu perusahaan.
Meskipun hal ini penting, kesuksesan sebuah perusahaan tidak dapat diukur hanya dengan angka saja.
Ada faktor kualitatif, seperti kepemimpinan dan inovasi perusahaan, yang penting bagi kesuksesan jangka panjang.
4. Meremehkan dampak psikologis pasar
Graham meremehkan dampak psikologi investor terhadap perilaku pasar.
Oleh karena itu, ia menganjurkan pendekatan yang murni rasional, mengabaikan bahwa pasar saham sering kali didorong oleh emosi.
Hal ini terlihat pada saat krisis ketika perilaku investor yang tidak rasional mempengaruhi pasar dengan cara yang tidak dapat diprediksi.
5. Kurangnya fokus pada dividen
Meskipun Graham menganjurkan investasi pada saham-saham yang nilainya terlalu rendah, dia tidak terlalu memperhatikan potensi dividen sebagai bentuk keuntungan bagi investor.
Dengan hanya berfokus pada harga saham, ia kehilangan sumber pendapatan yang signifikan, terutama di pasar yang bergejolak.
Warren Buffett: Oracle of Omaha dan pelajaran berharganya
Warren Buffett secara luas dianggap sebagai salah satu investor terbaik sepanjang masa.
Namun, ia juga melakukan kesalahan sepanjang karier cemerlangnya. Dan itu masuk dalam daftar kesalahan yang dilakukan oleh investor pasar saham terbesar!
1. Meluangkan waktu untuk memasuki sektor teknologi
Buffett mengaku butuh waktu lama untuk berinvestasi di perusahaan teknologi.
Nah, dia menjauhi sektor ini karena dia yakin dia belum sepenuhnya memahaminya.
Sementara itu, raksasa seperti Apple dan Amazon terus tumbuh secara eksponensial.
Ketika dia akhirnya berinvestasi, dia kehilangan potensi pertumbuhan selama bertahun-tahun di sektor ini.
2. Bertaruh terlalu banyak pada perusahaan konsumen tradisional
Buffett selalu menjadi pendukung besar perusahaan konsumen seperti Coca-Cola dan Kraft Heinz.
Namun, beberapa dari taruhan ini tidak menghasilkan keuntungan yang diharapkan. Kraft Heinz, misalnya, mengalami penurunan nilai yang sangat besar, sehingga merugikan portofolio Buffett.
Hal ini menunjukkan kepada kita bahwa sektor tradisional sekalipun tidak menjamin kesuksesan yang berkelanjutan.
3. Meremehkan dampak internet terhadap bisnis
Selama bertahun-tahun, Buffett meremehkan dampak internet terhadap dunia bisnis.
Oleh karena itu, ia menghindari investasi pada perusahaan yang terkait dengan e-commerce, karena percaya bahwa sektor tersebut sangat fluktuatif dan berisiko.
Waktu telah membuktikan bahwa dia salah, karena perusahaan seperti Amazon dan Alibaba telah berkembang secara spektakuler.
4. Kurangnya diversifikasi internasional
Buffett selalu berfokus terutama pada perusahaan-perusahaan Amerika, dan banyak yang percaya kurangnya diversifikasi internasional telah membatasi potensi keuntungannya.
Meskipun pasar Amerika adalah salah satu yang terbesar di dunia, kawasan lain, seperti Asia, telah memberikan peluang pertumbuhan yang signifikan, namun hal ini telah dilewatkan oleh Buffett.
5. Menjauhkan loyalitas dari perusahaan yang tidak efisien
Buffett dikenal sebagai investor yang sabar dan memegang perusahaan untuk jangka panjang. Namun, hal ini juga menyebabkan kesalahan.
Kemudian dia mengakui bahwa dalam beberapa kasus, dia menjauhkan perusahaan dari loyalitas, bahkan ketika perusahaan tersebut jelas-jelas sedang mengalami penurunan.
Kesabaran yang berlebihan ini menghalanginya untuk melakukan realokasi modal secara lebih efisien.
Peter Lynch: Ahli kesederhanaan dan kekurangannya
Peter Lynch terkenal karena pendekatannya yang sederhana dan efektif terhadap pasar saham, dengan fokus pada perusahaan yang sangat ia pahami.
Namun, dia juga melakukan kesalahan dalam prosesnya. Dan itu masuk dalam daftar kesalahan yang dilakukan oleh investor pasar saham terbesar!
1. Berinvestasi di perusahaan “panas” tanpa analisis mendalam
Salah satu kesalahan yang diakui Lynch adalah berinvestasi di perusahaan “trendi” tanpa melakukan analisis menyeluruh.
Ia sering membeli saham perusahaan yang terlihat menjanjikan, namun tidak menyelidiki model bisnisnya lebih jauh.
Hal ini mengakibatkan kerugian karena banyak perusahaan tersebut bangkrut atau gagal memenuhi ekspektasi.
2. Optimisme berlebihan terhadap perusahaan yang berkembang pesat
Meskipun Lynch mahir berinvestasi di perusahaan-perusahaan yang berkembang pesat, dia juga mengakui bahwa dalam beberapa kasus dia terlalu optimis.
Hal ini mendorongnya untuk berinvestasi pada perusahaan dengan potensi pertumbuhan yang pada akhirnya tidak terwujud.
3. Mengabaikan tanda-tanda peringatan keuangan
Dalam usahanya menemukan perusahaan besar berikutnya, Lynch terkadang mengabaikan tanda-tanda peringatan keuangan yang jelas.
Karena itu, ia mengaku dalam beberapa kesempatan mengabaikan utang yang tinggi atau margin keuntungan yang ketat sehingga berujung pada kerugian.
4. Kurangnya fokus pada sektor tertentu
Lynch dikenal karena berinvestasi di berbagai sektor, namun hal ini juga mengakibatkan kesalahan.
Dalam beberapa kasus, ia tidak cukup fokus dalam memahami sektor yang lebih kompleks, seperti teknologi atau layanan kesehatan, sehingga menyebabkan keputusan investasi yang buruk.
5. Membiarkan emosi mempengaruhi keputusan
Lynch juga mengakui bahwa terkadang dia membiarkan emosinya mengganggu keputusan investasinya.
Sehingga, ketakutan akan hilangnya peluang membuat ia membeli saham secara impulsif, tanpa analisis rasional, hingga berujung pada kerugian.
Kesimpulan: Kesalahan adalah kesempatan belajar
Akhirnya, bahkan investor terhebat pun pernah melakukan kesalahan sepanjang karier mereka.
Namun, yang membedakan mereka adalah kemampuan mereka untuk belajar dari kesalahan tersebut dan terus berkembang.
Pelajaran yang dapat diambil dari sini bukanlah menghindari kesalahan dengan cara apa pun, melainkan menggunakannya sebagai peluang untuk menjadi investor yang lebih baik.
Bagaimanapun, pasar saham tidak dapat diprediksi, dan pembelajaran terus-menerus adalah kunci kesuksesan jangka panjang. Bahkan jika orang-orang ini melakukan kesalahan, siapakah kita yang tidak melakukan kesalahan juga?
Oleh karena itu, selalu waspadai kesalahan investor terbesar di pasar saham. Anda bisa belajar banyak!
